随着通胀风险增加，美元上涨

证据等级：A1 证据类型：官方一手信息 来源：Convera Company News 官方发布日期：2026-09-02 采集时间：2026-09-04T17:46:04.125Z

要点

• 在混合的劳动数据公布后，美元在利率和地缘政治风险推动下，交投于关键阻力位附近。
• 由于预期加拿大央行将维持利率不变，加拿大元今日走弱，而美元和收益率利差上升。
• 加拿大央行的鸽派基调可能推动美元/加元走高，而本周五强劲的美国就业数据显示，美国美元可能受提振。
• 在利差和稳定的宏观环境支持下，墨西哥比索在17.00水平附近盘整。

美元：美元测试关键阻力位

DXY周三开盘于99.75，延续了自8月31日收盘以来的回升趋势。全球债券收益率上升、霍尔木兹海峡紧张局势再度升温以及对更紧缩美联储政策的预期支撑了此走势。然而，疲弱的ADP就业数据使指数从接近99.85的阻力位回落。美元因利率和地缘政治风险而走强，即使美国劳动力数据失去动能。

最新的劳动数据表明招聘速度放缓。私人部门就业岗位在八月份仅增加了38,000个，而七月的职位空缺和招聘也有所减弱。ISM制造业保持扩张，得益于国防和人工智能支出，但增长放缓，投入成本仍然居高不下。亚特兰大联储对第三季度的强劲估计强化了产出稳健与劳动力需求疲软之间的分化。

这种紧张局势使美联储在就业增长疲弱和持续的通胀压力之间取得平衡。关税、供应中断和更高的能源成本可能会使价格保持高位，而全球债券抛售则提高了利率预期并支撑了美元。然而，纽约联储主席约翰·威廉姆斯敦促在下一次决定之前保持耐心。他谨慎的语气让市场对9月加息超过60%的可能性的定价产生了怀疑。

DXY 目前正在测试 99.85 到 100 的阻力区域，这是 ADP 数据公布后反弹停滞的地方。周五的就业报告可能决定该指数是突破上涨还是回吐近期涨幅。强劲的结果将支持九月加息的可能性，并为升向 100.5 铺平道路。另一份疲软的数据显示可能降低美元的收益支撑，并将 DXY 拉回至 99.4/99。

加元：加元准备应对加拿大央行指导

美元/加元周三开盘于1.3924，接近自8月13日以来的最高水平。自8月21日的低点1.3760以来，该货币对稳步上升，因为美元需求的回升和贸易紧张局势对加元形成压力。137个基点的美加两年期收益率差也增加了压力。

在加拿大定于9月8日实施反制关税之前，贸易关系进一步恶化。华盛顿警告可能采取更多措施，而渥太华几乎没有退让的意愿。争端威胁加拿大经济增长，并可能提高国内成本，而油价走弱则几乎无法为加元提供支撑。

加拿大央行预计今天将维持利率在2.25%。关注点将转向其声明是否对经济前景持更温和的看法。强劲的国内数据为政策制定者提供了观望空间，但不断升级的贸易争端使得他们之前的鹰派立场更难维持。

鸽派信息可能推动美元/加元升至1.3940以上，并接近1.40。更为平衡的声明可能会将该货币对拉回至1.3850附近，尽管贸易不确定性可能限制这一波动。周五的美国就业报告和下周的关税截止日期使风险仍倾向于进一步波动。

墨西哥比索：比索在17水平徘徊

美元/墨西哥比索在周三开盘时接近17.00，此前比索连续两天小幅上涨。墨西哥国债收益率上升速度快于美国国债，推动两年期利差扩大到约345个基点。在墨西哥央行将利率维持在6.50%的情况下，这一收益率优势持续吸引投资者回流比索。

墨西哥国内的背景也依然支持比索。第二季度经济增长1.4%，而墨西哥央行将2026年的增长预期上调至1.5%。通胀已降至3.12%，接近目标水平，且没有迫使央行恢复降息。因此，即便在全球风险资产表现疲软的交易日，比索仍保持坚挺。

美元/墨西哥比索的近期支点仍然在17.00水平以下，买盘在该水平下方出现。若跌破该水平，将使8月份的低点16.92再次受到关注。上行方面，17.20是第一个明显的阻力位，其次是17.50至17.68区间。

本周的主要风险是周五的美国就业报告。强劲的就业数据可能重新引发对美联储加息的预期，并将美元/墨西哥比索推向17.10至17.20区间。较弱的报告将支持套利交易，并可能使该货币对回落至16.95。随后关注点将转向美国通胀和9月16日的美联储决策。

市场概况

表格：货币趋势、交易区间及技术指标

全球关键风险事件

日历：8月31日 – 9月4日

All时代正在进行中EST

有问题吗？ [[email protected]]（https://convera.com/cdn-cgi/l/email-protection#c786b4ac8aa6b5aca2b38ea9b4aea0afb3b48784a8a9b1a2b5a6e9a4a8aa

*The 公布的外汇汇率仅由Convera的市场洞察团队提供，仅供研究用途。这些汇率有独特的来源，可能与其他网站上的实时汇率不一致。它们并不代表实际的买卖价格，也不是财务offer.