投资银行的代币化调查 2026

证据等级：A1 证据类型：官方一手信息 来源：Fireblocks Blog 官方发布日期：2026-07-22 采集时间：2026-08-03T12:56:42.890Z

Fireblocks 在过去几年中与 100 多家银行合作，帮助它们建立数字资产能力。本报告独立确认了这些工作已经向我们展示的事实：下一步是投入生产。

这份报告的优势在于它提供的洞察：SODA 曾与全球市场部门的十六家世界最大做市机构进行了针对性的讨论。这些银行的资本承诺将决定代币化市场的扩展方式。报告深入探讨了四个使用案例：抵押品流动性和回购、债务资本市场、股票资本市场，以及外汇和跨境支付。在这四个案例中，抵押品流动性和回购最为先进，经济逻辑也最清晰；股票市场则最不成熟，仍在寻找立足点。

有三个发现尤其值得关注。

首先，所有权需要转移。样本中一半的情况下，用于抵押品流动性的业务线资金现在已经超过了创新预算资金，但平台选择仍然由专家主导，选择的是技术适配性，而不是业务负责人实际需要承担的标准。现在让业务负责人参与这一决策，对于从试点过渡到正式生产至关重要。

其次，银行可以看到价值所在，但他们仍在研究如何证明和实现价值的货币化。资金成本、流动性使用、抵押品周转率和交易对手风险都浮现为潜在收益，每家银行都将该技术映射到自己的资产负债表、库存和客户业务中，方式各不相同。在样本中，没有出现单一的商业案例。这种多样性是一个优势：它奖励那些能够适应每家机构的基础设施，而不是强加单一方向，但在这些商业案例建立之前，代币化仍然处于试点讨论阶段，而不是正式生产阶段。

第三，需求跑在了管道建设之前。惯性在受访者提到的障碍中排名最后；剩下的问题是文档、整合以及基础设施跟上需求的步伐。那些现在就解决这些问题的银行，在需求仍在增长的时候，将是最有可能率先实现规模化的银行。

目前正在进行的工作，是建立从前端到后端的运营模式，以在生产规模下运行代币化，这是Fireblocks每天与这些机构一起进行的工作。银行认识到，几十年的核心业务可以通过数字资产重新塑造：十分之九的银行预计，在五年内，回购和抵押品的代币化将从中等到根本性地重塑流动性管理，即使目前没有一家被调查的银行称其自身的基础设施已经完全准备好运行它。这就是本报告所衡量的差距，也是我们工作所弥合的差距。点击这里下载完整报告。