支付摩擦正在让交易平台付出比交易失败更高的代价

证据等级：A1 证据类型：官方一手信息 来源：Rapyd News 官方发布日期：2026-08-04 采集时间：2026-08-04T14:08:03.624Z

Rapyd 的 David Rosa 加入 Fintech Wrap Up 播客，讨论 AI 智能体、稳定币和支付运营的未来

Fintech 摘要 主持人 Sam Boboev 最近采访了 Rapyd 的总经理 David Rosa，讨论了人工智能、稳定币和实时支付基础设施如何改变金融业务的运营方式。

Rosa 负责 Rapyd 的 AI 转型、外汇、支付及平台解决方案，他讨论了 AI 在支付操作中的实际应用，稳定币在全球美元流动中可能发挥的作用，以及为什么支付体验已成为在线交易平台的竞争问题。该集节目于 7 月 10 日发布，还涉及 OpenUSD、自动支付、跨境基础设施以及 MiCA 对加密业务的影响。

对话的核心是一条清晰的信息：支付基础设施不再仅仅是一个运营问题。它可以直接影响企业的增长速度、客户是否留在平台以及公司在新技术改变资金流动时的应对效率。

人工智能正在成为一种运营模式，而不仅仅是生产力工具

罗莎解释说，Rapyd 已经在商户入驻和内部运营中应用人工智能，而不是将其视为未来的计划。

根据Rosa的说法，超过80%的Rapyd商户可以立即完成入驻，而96%的商户会在48小时内完成入驻。他表示，这一成果是在执行受监管金融机构所需的尽职调查的同时实现的，包括验证公司信息以及评估不同司法管辖区和行业的要求。

对于在线交易和经纪等行业，这一流程可能特别复杂。企业可能跨多个市场运营，为国际客户提供服务，并面临额外的监管审查。Rosa表示，Rapyd结合了行业专业知识和应用人工智能来绘制运营流程以及评估较不直接案例所需的判断。

他还区分了使用人工智能来降低成本和使用它来改变企业运营方式的区别。在Rapyd的案例中，他表示，更大的机会来自于减少决策中的不必要层级、提高团队间的可视性以及在出现新的商业机会时更快速地行动。

“削减成本实际上只是一个副产品，”Rosa说。在他看来，更大的影响来自于加快沟通和决策，从而让企业能够更高效地成长。

为什么支付摩擦比交易失败更让交易平台付出代价

支付性能与客户留存之间的关系在在线交易中尤为明显。

市场变化迅速，当机会出现时，交易者需要资金。如果账户充值需要几天时间，或者在某些情况下更长，因为资金必须通过传统的跨境系统转移，客户可能就无法在正确的时机采取行动。

因此，对一个平台来说，成本不仅仅是一次失败或延迟的存款。Rosa说，当竞争平台提供更快速、更顺畅的体验时，客户会感到沮丧，即使这种差异是由平台背后的支付基础设施运作造成的。

“支付体系不仅仅是运营效率的体现，”Rosa说。“它还是防止失去客户的一种保险政策。”

更好的支付表现也可以帮助平台吸引竞争对手的用户活动。当用户能够更可靠地为账户充值并更快速地获取流动性时，支付体验就成为平台对交易者整体价值的一部分。

本地支付方式需要全球外汇基础设施

交易者存款的方式在巴西、波兰、南非等市场之间可能有很大差异。本地银行渠道和替代支付方式可以让客户使用熟悉的方式为账户充值变得更容易，而且这些系统现在很多都实现了实时或接近实时的操作。

这并不能解决整个跨境问题。

Rosa解释说，许多投资和交易头寸仍以美元计价。客户可能以巴西雷亚尔或其他本地货币开始，但平台仍需要将这些资金转换成美元，并最终再转换回来。

因此，本地支付连接需要由可靠的全球外汇操作支持。没有它，平台可能改善存款体验的第一阶段，但在资金需要在不同货币或司法管辖区之间流动时仍会遇到阻力。

这也是为什么支付策略不能简单地从一个国家复制到另一个国家。本地法规、资本管制、支付习惯和货币要求都会影响资金如何进入和离开交易平台。

稳定币作为全球美元流动的实用渠道

Rosa 区分了与加密货币交易相关的稳定币活动和在支付中的稳定币使用。

他表示，虽然市场上现有的大部分交易量可能仍与数字资产交易相关，但在支付领域，稳定币开始显示出更广泛的操作价值。尤其在企业需要在跨境并且在传统银行工作时间之外转移以美元计价的价值时，它们的相关性尤为强。

“对我来说，也对 Rapyd 来说，稳定币等同于美元，”Rosa 说。

他并不是在暗示稳定币会取代美元本身。他的观点是，以美元为支撑的稳定币可以提供另一种持有和转移美元价值的方式，特别是在美国以外地区，那里的传统美元汇款仍然可能缓慢且操作复杂。

这使得稳定币的采用成为一个支付基础设施的决策，而不一定是对加密资产类别的押注。对于管理跨境发票、支出或账户资金的企业来说，可编程的数字货币可以在24/7结算、外汇和自动化支付流程之间提供更直接的连接。

Rosa指出，应付账款是AI智能体和稳定币可能融合的一个领域。跨境发票通常以美元计价，而审核和支付这些发票的过程仍高度依赖人工。一个支持AI的系统结合可编程货币，最终可以评估义务、应用适当的权限并通过合适的通道发起支付。

当AI智能体可以发起支付时，会发生什么变化？

随着支付决策变得更加自主，问题不仅在于 AI 智能体是否能够完成交易。企业还需要确定每个智能体被授权执行的操作。

Rosa 将这一挑战与公司内部的基于角色的访问控制联系起来。不同的员工可能有权限读取信息、修改记录或批准特定操作。智能体驱动的支付将需要类似的结构，明确规定哪个智能体可以访问数据、发起交易或使用公司资金。

支付系统还需要考虑失败和异常情况。如果自主交易出现错误、被阻止或存在争议，企业必须知道责任归属，并了解如何审查该操作。

因此，Rosa 预计治理将成为影响智能体驱动支付的主要因素之一。底层技术可能允许交易在没有人直接参与的情况下发生，但企业仍然需要对系统进行控制、监督和问责。

讨论还涉及了监管，包括 MiCA 以及影响欧洲加密平台的许可要求。Rosa 的观点是，以区块链为基础的企业不能把监管视为可选，也不能假设新技术会消除现有义务。法定货币市场和数字资产市场正日益靠近，使得可靠的许可和合规策略变得越来越重要。

等待支付堆栈崩溃的风险

罗莎以警告企业结束了对话，告诫他们不要因为现有的支付系统仍然可用就认为它足够。

“如果它没有坏，为什么要修呢？”他问。 “它可能没坏，但将会面临严重的挑战。”

AI 智能体、稳定币和新的实时支付系统不会立即导致既有基础设施消失。Rosa 预计现有网络和支付公司会做出响应并进行适应。对企业而言，更大的风险在于未能评估替代方案，直到客户、竞争对手或市场状况迫使问题出现。

这意味着要了解当前支付摩擦存在的地方，开发可信的替代方案，并考虑是否不同的运营模式可能比现有模式更强。

对于Rapyd来说，这次对话反映了其在全球支付方面的更广泛方法：在运营中应用人工智能，同时连接各地的支付方式、外汇、支付及新兴数字渠道。

观看或收听David Rosa的完整《Fintech Wrap Up》对话。

完整编辑稿

发言人

Sam Boboev: 主持人，《Fintech Wrap Up》 David Rosa: Rapyd 总经理

编辑注: 本文稿已进行了轻微编辑以提高清晰度和可读性。填充词、重复短语及明显的转录错误，包括将“Rapyd”误转录为“Rapid”的情况，已被更正。演讲者的更换也已明确说明，原始稿件中有时将问题结束与答案开始合并。对话的含义和顺序得以保留。

前38秒是从访谈中后续出现的评论中编辑而成的宣传蒙太奇。它们在下方单独标注。主持人提出的统计数据和市场参考按节目中讨论的内容呈现，未经独立验证。

宣传预览蒙太奇

[0：00] Sam Boboev： 你不得不裁掉一些高级管理人员，这些人才非常有才华，因为你看到人工智能做得非常好。这是否意味着人工智能未来会取代我们的工作？

大卫·罗萨： 我认为，在很多方面是的。人工智能将取代传统角色。

David Rosa： 我们想验证是否可以依赖应用人工智能来替代它。

David Rosa： 我们由人工智能运营。我们真的是言行一致。

David Rosa： 对我来说，也对Rapyd来说，稳定币等于美元。

David Rosa： 卡牌轨道也会被打乱，就像其他人一样。

大卫·罗萨： 如果没坏，为什么要修？它可能没有被破坏，但将面临严重挑战。

OpenUSD 与稳定币市场

[0：39] 萨姆·博博耶夫： 大卫，欢迎来到节目。你是Rapyd的总经理。我首先想问的是，您是否一直在关注稳定币的最新动态以及市场动态。

我指的是OpenUSD，一种由140多家公司推出的新稳定币。你看到新闻时的反应是什么？

**大卫·罗萨：**首先，萨姆，谢谢你邀请我。很高兴来到这里。

是的，这确实是个大新闻。这非常有趣，因为它实际上是在开源一条已被证明能带来真正价值的铁路。

我们看到了许多解决方案，寻找区块链领域的问题。稳定币已经证明存在真正的痛点正在被解决，我相信我们会详细讨论。

围绕稳定币发展的商业模式已经创造了深度，但这非常具有颠覆性。它正在开放中发展，并得到了行业大部分的支持。看起来新的标准正在实施，货币流动也开启了新的篇章。

[1:52] Sam Boboev: Rapyd 最近还为其商户和客户推出了稳定币解决方案。你认为你会将这种稳定币加入你的系统中，还是目前会坚持使用主要的稳定币，包括 Circle 和 Tether？

David Rosa: 说实话，目前没有其他替代方案。尽管这一宣布意义重大，但实现仍需要一点时间。

有一个正式的发布，同时还有一个需要在全球范围内解决的监管方面。这通常不会在一夜之间发生，尽管支持显然非常强大。

今天，一切照常营业。让我们看看事情如何发展。我相信现任者会有一些非常有趣的反应，我们对此正密切关注。

总体而言，我认为主要受益者将是客户，因为将有另一种方式可以以更具竞争力的方式全天候、全球范围内转移资金。

稳定币交易量、支付和加密货币交易

[3：05] Sam Boboev： 我看到稳定币周围有大量数字。有人说2025年处理了33万亿美元。当Chainalysis分析市场并剔除机器人和内部转账时，现实世界的稳定币交易似乎接近9万亿美元。

从你在Rapyd看到的情况来看，与市场中的玩家和你的商家合作，这其中有多少是真正的商业交易，又有多少是加密货币交易？

David Rosa： 首先，我们身处支付领域。

根据我所读到的内容，以及我自己在市场中的人脉，这种活动的大部分仍然与加密货币交易世界中等待市场波动有关。这仍然是主要的使用场景。

它解决了一个痛点，但在改变世界日常运行方式方面，它还没有产生同样的影响。

支付是稳定币开始被使用和嵌入的地方，这也是我们看到价值的地方。是的，目前它只是整体交易量中的少数。

我认为拥有这些新协议和市场上更多的竞争将推动最终使用，实际上在美国之外取代美元。在我看来，这些稳定币提供的主要服务就是这个。

[4:47] Sam Boboev: 我们知道市场上的两大稳定币，USDC 和 USDT，是以美元作为背书的。似乎大约97%的稳定币交易都与美元挂钩。

你真的相信稳定币会取代美元吗？在我看来似乎并非如此。

David Rosa: 不是替代它，不是的。对我而言，并通过扩展对 Rapyd 来说，稳定币等同于美元。

我的意思是，对于那些已经有实时支付通道的货币，以及那些不一定用于全球贸易的货币，稳定币可能是解决一个问题的方案。

以欧元为例，当你已经有 SEPA 即时支付时的稳定币。是的，你可以增强将欧元在区块链上而不是通过 SWIFT 转移的能力，但欧元发票的主要部分还是在 SEPA 区域内，以及在它自身的市场中，可以这么说。

美元则完全不同。不管我们喜不喜欢，它都是真正的全球货币，并且转移美元存在很大摩擦。

顺便说一下，这并不是新鲜事。我们可以追溯到20世纪50年代，当时所谓的欧洲美元出现，使得美元可以在美国境外存放。它起源于伦敦。问题一直存在。

传统市场受到挑战，因为美国以外美元的价格，即LIBOR市场，完全被扰乱，流动性消失。稳定币正在继承欧洲美元的角色。

这非常有趣。它不仅用于支付，也与法币世界的证券相关。我认为看到这种延续令人兴奋，而且它非常聚焦于美元。对此我们毫不掩饰。

Rapyd的业务及其如何使用人工智能

[6:54] Sam Boboev: 我稍后会深入探讨这个话题，但首先，向我的观众介绍一下，David Rosa 是 Rapyd 的总经理。Rapyd 是一家支付公司，也是市场上领先的支付公司之一。

David 负责 AI 转型、外汇、支付和平台解决方案。

David，为了让我的观众了解，Rapyd 究竟是做什么的？你们和像 ZXQBRAND0000 或 ZXQBRAND0001 这样的公司有什么不同？

David Rosa: 我们显然是帮助商家收款的企业。帮助他们连接收入非常重要，并且会形成一种高度一致的活动。

我们在全球范围内提供服务，并且在新兴市场有很强的存在感。这在业务的这一方面是一个主要的差异点。

你可能已经看到最近的新闻头条，我们在拉丁美洲、非洲和东欧收购了企业。这使我们在新兴市场的地位更加稳固。

我认为最大的区别在于，我们实际上在做许多人仍在谈论的事情，那就是由人工智能运营。

如果你看看我们的运营，包括从入职开始的优化客户旅程这一重要任务，我认为我们今天已经建立了黄金标准。

我挑战大家来超越我们在商户入职能力方面的表现。全球范围内，超过80%的商户能够即时完成入职。

这并不意味着我们是在凭感觉行事。我们正在进行适当的尽职调查，并且在很大程度上依赖应用人工智能来完成这些工作。96%的用户会在48小时内完成入驻。

这是无与伦比的体验，我们欢迎这一挑战。老实说，这花了我们多年的时间才建立起来。

像人工智能触及的一切一样，在过去12个月或更长时间里，它的加速是指数级的。这对我们的合作伙伴和客户来说具有很强的促进作用。

我们由人工智能运营。我们真正言行一致。我们在新兴市场也非常活跃。这些是Rapyd的主要差异化因素。

使用人工智能提高利润率和决策能力

[9:14] Sam Boboev: 我认为人工智能在新兴市场尤其有用，特别是在用户入驻方面。

在新兴市场，收集所有信息并不总是容易的，因为这些系统可能不像英国、美国或其他市场那样完善。你必须请求更多细节，并进行彻底的背景调查。我相信人工智能可能是实现这一目标的最佳工具之一。

Rapyd 的 CEO 公开表示，人工智能将在三年内使公司的利润率增加三倍。我想了解在支付业务中这一点是怎么实现的。

你是在优化业务还是在削减成本？你打算如何将利润率增加三倍？

David Rosa: 这是一个非常有趣的问题，让我来深入探讨一下。

首先，我们从我们认为的优势立场出发，实施了我们的“由人工智能操作”计划，因为我们已经实现了盈利。

这不是典型的那种“我们用人工智能作为削减成本的借口”的做法。那并不是我们的动机。

我们所做的事情——在不同团队之间实施和争取支持都很具有挑战性——是通过减少参与人数来创造效率。

我知道这听起来很粗糙，但这是人的天性。你可以有非常聪明的个体，但一旦你与许多利益相关者召开一到三次会议，人们很快就可能失去参与感。对问题的责任归属也会变得不那么清晰。

随着你成长，你可能会遇到这些无形的会议。在某个阶段，我们的员工数量增长到超过1000人，而这就产生了官僚作风。

我之前在一家非常大的公司工作，当你看到初创公司如此迅速地出现这种情况时，这是令人沮丧的。

这项练习的主要目的是减少参与决策的人数。人类仍然参与其中，但人数减少了，或者正如我们所说，‘厨房里的厨师’少了。

信不信由你，这实际上是一个巨大的推动因素，因为信息流动更快，就像初创公司的早期一样。

这对任何曾经是企业家或对创业感兴趣的人都是一种赋权。突然间，你就去掉了繁文缛节。

这可以提高效率，并有助于增加收入，因为你可以更快地开展业务。然后你将其与应用人工智能提供的自动化结合。我提到过入职培训，例如，这会加速整个过程。

降低成本是一个副产品。当然，有一些成本减少。这是现实的一部分。但这并不是实现更高利润率或将这些数字翻三倍的最大因素。

更大的机会是通过乘数效应增长收入，因为正确类型的沟通会更加高效地发生。

Rapyd的两个应用人工智能用例

[12:18] Sam Boboev: 你负责Rapyd的人工智能转型。你能给我讲一个你实施人工智能并真正起作用的用例吗？

我希望我的观众能够理解一个实际的使用案例。

David Rosa: 是的，当然。我会给你两个使用案例。

第一个是我们非常自豪的，是我们能够多快地实现跨不同司法管辖区的企业入驻自动化。

对于任何受监管的金融机构来说，企业入驻可能具有挑战性，甚至比入驻企业背后的个人更具挑战性。

你需要访问企业登记处并验证你所获得的信息。你要信任，但要核实。

你还需要根据特定客户的行业来增强尽职调查。

这是许多竞争对手或市场上的其他参与者回避某些行业的地方。零售交易和在线经纪就是例子。这些业务可能很有挑战性，因为它们是真正全球化的并且受到监管。

许多供应商认为这个行业太难，因此不参与。

我们通过聘请来自行业的主题专家并自动化流程来应对。从简单的角度来说，我们捕捉了他们的知识，并不仅映射操作流程，还映射了思维过程。

我们研究了专家如何评估边缘案例，然后将该流程从始至终自动化。

这使我们能够将原本主要在欧洲运营的商业模式扩展到许多不同的地区。

这是一个重要的例子。这不是一夜之间发生的。它需要大量的投入，但非常值得。

第二个例子更复杂，也极其有趣，因为它处于我们大力应用人工智能的前沿。

我提到过我们已经减少了参与的人数，在某些情况下包括相对高级别的人。这些人对特定的流程、对齐和优化非常熟悉。

例如，在产品开发中，你通常会有同步会议，无论是面对面还是在线。大家聚在一起，这可能会产生非常官僚的流程。

我们完全移除了这个流程。

当有人离职时，我们有一些职能没有被替代。在某些情况下，我们不得不放走一些非常优秀的人。这与个人无关。

我们想验证是否可以依靠应用 AI 来替代这个流程。

我们没有使用同步流程来协调和优化一个持续建设的公司中的众多不同的活动部分，而是创造了一个实际上是操作系统的东西。

这个流程现在是异步的，它赋予了我们所谓的前瞻性可视性。

例如，两个不同的部门可能在各自的建设中互相依赖。系统可以标记出，如果按当前节奏，这些团队将在两周后发生冲突，因为它们尚未对齐。

这是非常有赋能作用的，同时也是非常新的。

我认为这触及了利用人工智能来倍增财务和运营指标的核心。

人工智能会取代传统工作吗？

[16:03] Sam Boboev: 大卫，我必须问这个问题，因为你提到了这个话题。

你提到你不得不放掉一些高层管理人员和高素质人才，因为你看到人工智能表现得非常出色。

这是否意味着人工智能将来会接管我们的工作，并影响就业安全？我必须讨论这个问题，因为这是市场上最大的问题之一。

David Rosa: 我认为是的，在很多方面。人工智能将取代今天已经变得传统的角色。

但就范式转变而言，这并不是什么新鲜事。

根据你属于哪一代人，想一想互联网何时到来。我知道这听起来可能是一个老生常谈的话题，但这是真的。

我曾经是一名交易员，突然之间，我们几乎可以自由地获取信息。你会被各种不同的来源轰炸。这非常具有破坏性，你必须适应。

行业的某些部分实际上已经逐渐消失。一些旧的工作岗位不复存在。但人们适应了。

残酷的是这一切发生的速度。

我最后想说的是，出人意料的是，我认为新兴市场可能受到的影响最大。

在通过人工智能实现大规模自动化之前，你通常会投入人力来解决问题。如果你有操作上的问题，它可以外包到新兴市场的辖区。

现在机器可以更快、更便宜、更好地完成那项工作。

这对以服务为导向的新兴市场来说尤其是一个重大挑战。我并不仅仅在谈论制造实物商品的国家。服务行业也在被颠覆。

例如，呼叫中心已经受到了人工智能的显著影响。

AI 智能体, 稳定币 和 卡片通道

[18:03] Sam Boboev: 有一种理论认为，AI 智能体将优化交易成本，并将支付引导远离通常收取2%到3%费用的卡片通道。

理论上，AI 智能体会转而使用成本仅为几分之一美分的稳定币通道。

从你在Rapyd的视角来看，这是一个现实的情景吗？时间表是怎样的？

David Rosa: 我认为这是一个现实的情景，说实话，它甚至会打乱我们自己。

我们非常专注于智能体驱动支付（智能体驱动-payment）的话题。它仍然是一个流行词。许多人都在谈论它，但今天实际行动相对较少。我们正在密切关注它。

我个人的看法是，支付周期中最让人心理上感到痛苦、通常摩擦最多的部分是花钱。

这并不是从客户那里收钱或接收收入的问题，而是支付你的成本。

从心理上讲，当你需要支付成本时，你已经在退缩，因为花钱并不愉快。从操作上讲，这也很困难。

我认为应付账款和自动化将处于这一变化的前沿。

很多跨境开票是以美元计价的，这又让我们回到之前讨论的稳定币主题。

你想用可编程货币来做这件事。你为什么还想继续每天手动做我们现在做的事情？

我认为这绝对是一个领域。

卡片支付通道也将像其他人一样被颠覆。卡片组织已经意识到这一点，并且处于前沿。

你已经看到卡片组织收购稳定币基础设施公司的并购活动，包括一些非常优秀的公司。这些是初步步骤。

我认为这最终会发生，但这并不意味着全球范围内的免费资金转账。

“免费”的概念起初可能会引发一场价格竞争，然后市场最终会稳定下来。

我不会说今天的现有企业会就此消失。我对此表示怀疑。但他们将会面临挑战。

我们所有人都会面临挑战，而且我们都在努力占据主动。

自主支付的治理

[20:25] Sam Boboev: 当有新技术出现时，Visa 和 Mastercard 总是出现。

例如，Mastercard 本月推出了机器人的代理支付。在这个流程中，人工智能启动并完成支付，而无需人类参与该过程。

当流程中没有人参与，仅由机器完成交易时，支付堆栈会发生哪些变化？Rapyd 的堆栈会发生什么变化？

David Rosa： 这实际上是我们在内部一直在处理的问题。

话题是 RBAC，或者基于角色的访问控制。谁有权访问特定信息？谁有权写入信息，而不仅仅是读取信息？

这是一个内部痛点，因为你需要管理在不同司法管辖区、拥有不同职责的许多人。

我们从自身的数据和数据隐私治理中学到的经验，直接适用于智能体驱动的支付。

哪个代理将被允许做什么？

如果出现问题，会发生什么？某种程度上，这很可能会发生。这是商业，商业中事情偶尔会出错。那时会发生什么？

我认为整个智能体驱动支付领域的治理将是主要推动力之一。

这就是我们根据自身内部经验进行适应和准备的方式。

MiCA与加密平台监管

[22:02] Sam Boboev: 如果我们谈论治理，MiCA的过渡期已于7月1日结束。

我看到的一些市场数据表明，大约有1200个平台在欧洲以临时注册方式运营，但只有约210个平台获得了全面授权。

在你看来，那些未能通过的平台会发生什么？

大卫·罗萨： 我们已经看到几种不同的情况。

较成熟的企业有明确且稳健的计划。他们可能仍在排队等待，但他们已经在信誉良好的司法管辖区申请CASP注册、监管或许可。

对他们来说，这可能是“何时”而不是“是否”的问题。

当有明确的发展方向且企业已做好充分准备时，我们倾向于配合。你希望支持企业，但通往适当许可的路径需要稳健且可信。

你还需要与政府机构或中央银行打交道，这些机构通常行动较慢，尤其是在欧洲的夏季月份。

在另一个极端，一些企业保持沉默，没有真正的计划或愿景。在这种情况下，你必须告诉他们先做好功课，等准备充分后再回来。

也有一些介于两者之间的情况，但我们主要看到的是这两个极端。

这非常具有破坏性，因为现在有严重的后果。你不能即兴设立监管框架。

无论你是在区块链世界还是法币世界运营，都无关紧要。它仍然是监管。

事实上，这两个世界正在融合。这是有趣的时代。7月1日是亮相的日子。

MiCA如何影响交易平台的充值和提现

[24:00] Sam Boboev: 你在Rapyd与交易平台合作。这是你的垂直领域，而MiCA为涉及加密的任何事务创建了新的合规层。

你认为这将来会影响加密平台的支付和收款吗？

David Rosa: 它已经产生影响了。

即使过了7月1日的截止日期，我认为我们仍将继续看到影响该行业的主要摩擦。

首先，这仍然是一个非常容易被误解的行业。

我曾经是交易员，所以我更容易理解并掌握这种语言。一旦你熟悉了术语，就可以开始取得进展。

更重要的是，从投资者的角度考虑体验。你希望把握好时机。

时机在生活中通常很重要，但在金融市场交易时尤其重要。

你可以看到一个机会即将到来，但随后你意识到你需要给你的账户充值。这可能需要几天，有时甚至几周，因为美元是在通过SWIFT转账的。

那就是痛点。

正如我们所讨论的，监管体系非常重要，我相信这将随着时间的推移得到解决。

但真正的痛点在于，在一个真正需要即时满足的行业中，人们对即时满足的需求。

市场瞬息万变。你希望有流动性可用，以便你能够表达你对市场的看法。

那正是我们的专长。

失败存款的真正成本

[25：40] Sam Boboev： 大多数交易平台都接受一定比例的存款会失败。他们为这笔钱做预算，然后抵扣，然后继续前进。

实际上，当你考虑整体情况，而不仅仅是失败的交易时，这对平台来说代价多少？

大卫·罗萨： 这加起来确实有很大价值。

你说得完全正确。我觉得这会让客户付出代价。

人们感到沮丧，因为有些平台在这方面做得比其他平台好。

当你深入了解底层，你会发现往往是底层的支付体系，使得更好、更顺畅、更即时的体验成为可能。

支付堆栈不仅仅是运营效率。这是一种针对客户流失的保险政策。

事实上，这也可以帮助你成长，因为当你为客户提供更顺畅的方式来表达他们对市场的看法时，你可以捕捉到竞争对手的活动。

本地支付方式与转化率

[26:40] Sam Boboev: 不同国家的交易方式不同。巴西的交易者存款方式与波兰或南非的交易者不同。

在每个市场提供本地支付方式会在多大程度上改变体验并提高转化率？

David Rosa: 在一定程度上确实有差别，前提是平台和活动类型在这些新兴市场司法管辖区内拥有适当的许可证并符合监管要求。

别忘了，许多新兴市场还实行资本管制。

因此，尽管在某些情况下你确实会有跨境交易，但大部分活动仍具有本地特性。

当你涉及跨境支付时，现实是你又回到了美元的世界。

连接本地支付通道会有所帮助。越来越多的新兴市场支付系统以实时或接近实时的方式运作，无论是通过银行通道还是替代支付方式。

但随后你需要一个高效的外汇操作。

客户想要采取的投资或市场头寸通常以美元计价。

即使客户以巴西雷亚尔开始，那些资金也需要先兑换成美元，然后在最后再兑换回来。

本地支付方式很重要，但如果你不配备一个强大、真正全球的外汇平台，那么你的解决方案就是在寻找问题。

构建 Rapyd 的外汇基础设施

[28:08] Sam Boboev: Rapyd 的外汇堆栈是什么样的？你能给我更多信息吗？

David Rosa: 这是我加入 Rapyd 时首先建设的内容之一。

正如我提到的，我的背景是交易，我深度参与新兴市场，这实际上意味着很多外汇交易。

我以前经常开玩笑对 Rapyd 的创始人兼 CEO 说，我们都不知道 Rapyd 中外汇的拼写。

即使在银行和专业交易员中，我看到的错误也包括颠倒买卖报价或将代码行写错方向。

犯非常基础的错误是极其容易的。

我们将操作简化为强大但基本的构建模块，并教育整个公司如何“拼写外汇”，字面意义上。

我发起了一项内部活动，解释并建立对外汇的理解。

它产生了效果，因为人们对此感兴趣。他们知道外汇是运营全球业务的一部分。

那大约是四年前。从那时起，我们一直依赖这一坚实的基础。

你要么有这个基础，要么没有。

许多企业最终会因为小数点错误或买卖报价颠倒而经历严重事件。

这是我们非常早期就投资的领域，也是我们提供的技术栈的一部分。

为什么实时国内支付不会自动跨越运行

[29：44] Sam Boboev： 你刚才简要提到了本地的实时支付轨道。

巴西有Pix，英国有Faster Payments，印度有UPI。我们在国内提供快速、实时的支付服务。

为什么这还没有转化为跨境支付？

当我在交易时，我想快速从一个国家支付到另一个国家，但事情并非如此。我还得等。这与在英国使用Faster Payments不同。

大卫·罗萨： 在我看来，这是因为没有中央政府权威作为全球的清算所。

这些支付系统转移资金，而资金处于一个司法辖区、其法律体系及其层级的核心。它最终与创造一个国家或司法辖区合法性的因素相连。

一旦你开始跨越司法辖区，你还会遇到地缘政治问题。一些国家不喜欢彼此打交道。

你如何创建一个中立、真正全球化的平台，每天24小时、全年365天运行并帮助清算这些支付？

你没有这样的平台。

因此，你会有私营部门的平台。Rapyd是其中之一。

这些平台试图尽可能聚合大量交易量，理想情况下实现双向流动，以便它们可以净化活动并捕捉中间的买卖差价。

没有一个连接所有这些实时支付通道的中央清算系统，其根本原因最终存在于政府层面。

我也认为这就是稳定币非常适用的地方，因为你可以将它们与链上外汇结合使用。

当我们讨论稳定币解决的痛点时，传统模型有时被称为三明治结构。你在一个司法管辖区入金，在另一个司法管辖区出金，所有操作几乎是实时发生的。

现在，人们称之为原子结算。它是一个对类似结果的新术语。

稳定币非常适合这种结构。

随着像 OpenUSD 这样的新协议进入市场，它可能会加速这些类型的平台。我非常期待看到它的发展。

OpenUSD、Libra 与治理的重要性

[32：17] Sam Boboev： OpenUSD 让我想起了 Facebook 上的 Libra。

2019年，Libra与许多知名品牌合作，包括PayPal等，但最终未能成功。

也许现在结果会不同，因为监管已经到位。

正如你所说，市场上关于治理仍有许多不同意见，所以我很好奇这种趋势会如何演变。

大卫，这是我最后一个问题。我希望我的听众，尤其是商家，能从讨论中带走一个关键点。

你在Rapyd工作涵盖外汇、支付、平台和人工智能。你认为企业在支付方面反复犯了哪些错误？你会建议他们做出哪些改变？

企业在付款中犯的最大错误

[33：13] David Rosa： 人们常犯的错误，尤其是在应用人工智能开始影响行业的现在，会问：“如果它没坏，为什么要修复？”

它可能没有被打破，但所有这些重大变革将对它进行严峻挑战。

这种错误就像开车时只看后视镜一样。

你需要投入时间和精力，紧跟最新动态。

这些发展同样会对我们构成挑战。我们的客户也在考虑他们的B计划和C计划。

你需要准备B计划和C计划。这些替代方案最终可能远远优于A计划。

错误在于心理惯性。

你在金融行业中通常会看到很多这种情况，这是一个充满中介的行业。

这也是我之前提到的应用人工智能方法的原因，通过去除不必要的层级和减少涉及的人数，使信号传递得更快。

我鼓励人们不要自满。

进行研究，突破繁文缛节，并随时了解最新进展，因为支付世界变化非常迅速。

[34:27] Sam Boboev: David，我非常享受这次谈话。感谢你来参加节目。

David Rosa: 我的荣幸。